Konvergensie Trading Hedge

Konvergensie Trading Hedge Arbitrage verskansingsfondse Konvergensie handel verskansingsfondse. of arbitrage verskansingsfondse probeer om situasies waar twee verwante sekuriteite verkeerd geprys relatief tot mekaar te ontdek. Hulle koop die relatief ondergeprys sekuriteit en verkoop die relatief hoë kant een. Wins word gemaak wanneer die prys verhouding terug kry in 8220; normal8221 ;. Arbitrage fondse gebruik gewoonlik gesofistikeerde rekenaar modelle. soos rekenaars is vinniger in die ontdekking van mispricing as mens. Die mispricing is dikwels baie klein en 'n hoë hefboom gebruik word. Risiko's van konvergensie handel strategieë Hoë hefboom is die grootste risiko met arbitrage strategieë - wanneer die mispricing nie die geval is terug te keer na "normaal" en dinge verkeerd gaan, het hulle soms gaan baie verkeerd. Tot dit gebeur is dit baie moeilik om die risiko's te spoor. as historiese prestasie dikwels lyk uitstaande van die risiko-opbrengs perspektief. Gemeenskaplike handel strategieë van arbitrage fondse Vaste inkomste Arbitrage - weddenskappe op prys verskille tussen verwante effekte en rentekoerse. Wisselvalligheid Arbitrage - uitbuit prys ondoeltreffendheid in waardasies van opsies. Convertible Arbitrage - verrekening 'n posisie in 'n omskepbare verband deur 'n posisie in die onderliggende voorraad (mees tipies koop van 'n omskepbare verband en verkoop kort sy onderliggende voorraad). Equity markneutrale - neem 'n lang en kort posisies in individuele aandele. Die belangrikste verskil teen strategieë in die aandelemark directional groep is die streng neutraal algehele blootstelling aan aandele mark (lang en kort posisies presies mekaar verreken). (In) bekende voorbeeld van konvergensie handel fondse 'N groot boek is oor die LTCM storie geskryf. Die waarde daarvan is hoofsaaklik in die agter die skerms insig - dit illustreer ook hoe die verskillende persoonlikhede en verhoudings binne die fonds bestuurspan het bygedra tot die uiteindelike oormatige neem en ineenstorting risiko. Sien Roger Lowenstein: Wanneer Genius misluk: die opkoms en val van Langtermynversekering Capital Management.